瑞士信贷从瑞士中央银行获得540亿美元贷款

龙翔五洲

政府出手金援瑞士信贷 金融危机背后的大交易(组图)

[size=14.6667px]新闻来源: 德国之声/政事堂 于2023-03-16 13:32:05

[size=14.6667px]政府出手金援 瑞士信贷危机有解？

瑞士央行向爆发财务危机的瑞士信贷银行伸出援手，向瑞士信贷提供500亿瑞郎的借款。这笔巨款有办法缓解目前的危机吗？


瑞士信贷爆发财务危机，瑞士央行紧急出手救援

继上周硅谷银行等三家美国银行宣布倒闭后，瑞士第二大银行——瑞士信贷银行（Credit Suisse）本周也遭遇危机。其最大股东沙特国家银行周三（3月15日）发表声明指出：绝不会在瑞士信贷现有的9.8％股权的基础上再进一步增资。此消息发布后引发市场恐慌性抛售，瑞士信贷股价当天暴跌了24%，收于每股1.69瑞郎。　　

随后，瑞士政府同意紧急出手救援。 3月16日，瑞士信贷宣布已安排从瑞士央行借入多达500亿瑞郎，同时表示要回购多达30亿瑞郎的美元和欧元计价债务。瑞士政府也称愿意在必要时收购瑞士信贷股份，作为瑞士信贷增资的方法之一。瑞士央行和瑞士金融市场监管机构（Finma）发布声明保证，该银行的财务状况良好，符合银行法规的严格标准。

瑞士信贷近年来卷入了几起重大丑闻，如对冲基金Archegos破产以及英国金融服务公司Greensill Capital创办人Lex Greensill的破产事件等。许多投资人因此撤出其资金，对瑞士信贷造成进一步打击。

再加上瑞士信贷内部重组以及全球局势等影响，导致其运作状况雪上加霜。该行2021年净亏损达16.5亿瑞郎，2022年净亏更是高达73亿瑞郎。

具有系统重要性

与硅谷银行相比，瑞士信贷是全球30家被认为具有系统重要性的机构之一，因此其在金融界的角色更加重要，若倒闭会对其他金融机构产生不小的影响。

德国霍恩海姆大学银行金融服务学系教授伯格霍夫（Hans-Peter Burghof）表示：好消息是瑞士信贷的资产负债总额已经缩减到了5000亿欧元，是以往规模的五分之二，这也是其他大型金融机构的平均规模。




投资者的信心是关键

不过，伯格霍夫认为，瑞士信贷花了太长时间进行重组：“其他银行如德意志银行或德国商业银行早已完成功课，因此他们现在不那么脆弱了。另一位法兰克福金融与管理学院的银行业专家沙勒斯特（Christoph Schalast）也提到了瑞士信贷“进展缓慢的重组”。

瑞士信贷的股价在瑞士央行愿意协助后已经缓慢回升，在专家看来，投资者是否能重拾对瑞士信贷的信心，对事情接下来的发展非常重要。沙勒斯特说，当投资者对一家银行失去信心时，就是问题出现的开始。

金融危机背后的大交易

一

继硅谷银行暴雷，被美国政府伸手救助之后，雷暴蔓延至了欧洲，瑞信银行暴雷，又被瑞士政府从鬼门关救了过来。

接下来，这种银行的雷爆，还会向所有的新兴国家传递。

区别，就在于一部分的新兴国家，他们的央行无法像美联储或者瑞士央行那样，自己印制货币，来挽救坏账不断的银行，他们国内也缺乏一个强大的商业银行，能通过重组将问题银行托底。

面对无解的局面，一些新兴国家将不得不屈辱的出让国有资产，向拥有铸币权的列强们借钱。

二

字节跳动的Tik Tok与OPEN AI的ChatGPT4.0的横空出世，点亮了人类未来下一个60年康波周期的文化树与科技树。

新的科技与模式出现，让旧时代的垄断集团进入估值的长期下行通道，也让盘子最大的美国与欧盟受伤最重。




08年的苹果，让拥有无数专利屏障的巨擘诺基亚、摩托罗拉，只剩下了专利价值，08年的特斯拉，让通用汽车宣布破产，让横行了近一个世纪的福特，打包出让了路虎、捷豹、马自达和沃尔沃。

面对生产力变革带来的资产重估，即是危机，也是机遇，如中国和印度，一些新兴国家也可以趁机低价接盘曾经可望不可即的“女神”。

三

科技创新跟创新药一样，都是一个概率的问题。

站在全球的角度，各家科技企业不过是在地球“内部赛马”，赛赢了的那几个团队，赢者通吃。

硅银和瑞信，除了技术性的长段错配，根本性的原因，是他们为过去几年大量互联网科技领域提供了大量的金融服务。

随着Tik Tok与ChatGPT已经将新赛道被闯了出来，过去十年很多看似牛逼轰轰的科技企业，不过就是08年的“诺基亚、摩托罗拉、福特、通用汽车”。

而硅银和瑞信，虽然做的是低风险的银行业务，但是由于科技领域的投资过重，导致实质做的更像是高风险的投行业务。

很遗憾，他们提供服务的公司，只要赌错了赛道，很多都要面临转让和重新估值。


四

每一轮生产力大变革，总会伴随着金融危机，而每一轮的金融危机，又会推动发达国家与新兴国家的一轮交换和交易。

新兴国家需要发达国家印钞的资金支持，也需要发达国家转移产业链来提升生产力，以渡过产业升级与金融危机的渡劫关键期。

发达国家要为新的生产力，强行打开新兴国家的市场倾销，也需要将旧的生产力在贬值之前出手，以一个较好的价格卖给老实人。

为了市场与价格，两者要相互斗争，为了面对冲击，两者也要同舟共济，至于谁更强势，价格有谁做主，取决于各自的耐力，以及双方的实力与地位。

这一轮，是美国被通胀与加息搞得崩溃，银行率先破产，便不得不低下他高贵的脖子。

所以，从西海岸的好莱坞到东海岸的纽约警方，这些民主党的根据地，这段时间都在疯狂的向最具交易潜力的中国释放善意，希望能够尽快开启谈判和交易。