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金融危机与政治妓女

2018-4-6 23:51| 发布者: 龙翔五洲| 查看: 6339| 评论: 0|原作者: 半念|来自: 藤田研究所

摘要: 也许你看到的是贸易战,看到的是国家雷厉风行的反击,看到的是厉害了我的国,但我要告诉你的是,这场贸易战背后最本质的东西——2018年,即将或者已经到来的金融危机。
金融危机与政治妓女
原创 2018-03-26 半念 藤田研究所

荐者注:这篇文章内容丰富,说的比较客观,发现了问题,没有对解决问题提出正确看法。值得一看,值得思考。

3月23日凌晨,美国总统特朗普签署了一份针对中国贸易的总统备忘录,宣布对500——600亿美元的中国特定进口商品征收25%的关税,涉及航空航天、信息技术和机械设备等行业。中国政府第一时间予以反击。中国商务部宣布对针对美国进口钢铁和铝产品232措施的中止减让产品清单,并拟对自美进口部分产品加征关税,涉及美对华约30亿美元出口。

以上这则新闻的标题是《中美贸易战拉开序幕》

也许你看到的是贸易战,看到的是国家雷厉风行的反击,看到的是厉害了我的国,但我要告诉你的是,这场贸易战背后最本质的东西——2018年,即将或者已经到来的金融危机。

一、金融危机是什么东西

鉴于很多读者或许对金融这一块不甚了解,那先给大家说下“金融危机到底是个什么东西?”

事实上,在1973年3月布林顿森林体系解体之前,世界上是没有金融危机这一说的,因为货币是和黄金锚定的,政府没有超发货币的可能性,如果出现危机,那一定是经济危机。

关于布林顿森林体系,简单地说,就是当初的美元和黄金是直接挂钩的,美元的存量和美国的黄金储备直接挂钩,也就是说,如果你没有那么多黄金储备,就不能发行那么多美元,这个体系的本质是个“金本位制”的货币体系。

那么为什么解体呢,因为资本主义社会的天生本质缺陷,导致经济危机一定会周而复始地发作,而作为美元的主体国家——美国,就首当其冲地开始一轮复一轮的经济危机发作。

而这样周期性的经济危机,导致了每次经济危机泛滥的时候,大家就拼命用美元挤兑黄金,最终导致美国黄金储备被掏空。

美国受不了这种挤兑黄金的情况,决定解散这个体系,于是货币和黄金取消了锚定,布林顿森林体系崩塌。

和黄金取消锚定之后,政府可以自由发行货币,全球货币泛滥,通胀严重,才给金融危机的存在埋下了种子。

那为什么会有周而复始的经济危机发作呢?

马克思在资本论第三卷分析得出,由于技术的改进、机器效率的提高,工人的价值越来越低,用于工人的可变资本比例降低,而用于机器土地等不变资本比例升高,最终导致利润率下降。简单地说,资本家之间通过技术改良相互竞争,使得产品数量越来越多,价格越来越便宜,进而导致市场饱和,资本增值的利率越来越低。资本利润率降低的趋势不可扭转。

而当资本利率降低到一定程度时,资本家就会想方设法降低成本,首当其冲地就是降低工人工资。而工人工资的降低,则会让工人更买不起生产出来的产品,这就导致了生产出来的产品更没人买的恶性循环

这个时候经济危机就来了

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1929年美国经济危机,为了使利润率维持,资本家将大批牛奶倾倒至密西西比河

经济危机来了,只有如上图硬扛

或者,发动战争,将生产过剩的产品倾销到其他国家,以打开新的市场,维持利润率。

比如,贸易战——遏制其他国家在本国的市场占有率,就为本国在该市场的企业扫除竞争对手,变相维持了利润率。

二、金融危机是怎么产生的

事实上,自从布林顿森林体系解体后,各国政府就开始进入了无限制印钞模式。

国家通过多印钞票,使得钱越来越“不值钱”,当你手里面的钱每年都会倾向于贬值的时候,你就更愿意把钱用出去。

当然,多印钞票只是其中的一个方式之一,国家为了刺激消费,会降低银行利率,让你更不愿意把钱存在银行,也会想办法搞些什么“家电下乡”的活动……

政府通过超发货币合理掠夺每个人的部分资产,然后重新再以各种方法投入市场(比如大量增加公共建设),以这种方式来维持社会底层对产品的购买力和资本的利润率。

但长期大量的货币超发,必定会引起物价上涨,所以,一开始就注定了这种方式也并不是个长久的主意——资本扩张掠夺的速度一定能赶超货币超发的速度的,因为货币过于超发引起的物价过度上涨的后果国家也是承受不起的,所以超发货币只能充当兴奋剂的作用,兴奋剂磕多了,也就免疫了。

你总不能用止痛药来医病吧。

货币超发无异于饮鸩止渴,通过这种金融手段来使得实体经济破产轮回终结的方式的确可以使经济危机消失了,但风险却直接转移到了金融上面。

国家金融系统的引入干预,看似这样可以通过“宏观调控”来熨平金融危机,但在市场竞争中,就必定会有部分资本被排挤出生产领域,这一部分资本就叫做“过剩资本”。

被排挤出生产领域的过剩资本倾向于投机行为,使得金融市场和信用体系风险增加,一旦这种风险泡沫增加到一个临界爆点,那么金融危机就来了。

2017年中国家庭的“负债率”是58%,而在2007年,这个“债务率”还不足20%,10年间几乎上涨了2倍,于是有券商分析师分析认为——为了买房,老百姓纷纷贷款,放在银行的存款就转化为购房者的贷款了,这不但导致了过去10年的房地产市场繁荣,是近两年我国经济短期回升的主要动力。

而这个负债率上涨的总原因,是一方面的房价上涨过快,另一方面,政府为了宏观调控“熨平”金融危机而一直降息(最直观的是余额宝的收益几乎一直在降),这样一来,一方面,房价每年上涨的幅度平均超过20%,另一方面,贷款利息每年下降至8%以下。

傻子都会算出这种空手套白狼的贷款选择——贷款买房一定能赚,这就叫金融下的“高杠杆”。

三、金融危机与房地产

那么这种高杠杆有没有风险呢?

当然有!因为政府下降利率总有个度,不可能低于零。

降低利率会使得市场流通的货币增多,那么钱多了,钱就不值钱了,自然就会通货膨胀。

通货膨胀下,物价普遍上涨。如果你是房子的房东,你上街发现菜价又贵了,那么这个月生活费又得多两百,你会怎么办?你唯一的收入来源是房租的话,你就会上调房租。

这样一来,房租都上涨了,房价肯定更上涨,于是更多人贷款买房(这里只是打个比方来形容低利率对房价的作用)

可银行的钱不是无限的,当银行的钱都被贷得差不多的时候,银行为了遏制贷款的量,就只有提高利息。

事实上自2017年6月份美联储开始加息后,本次轮回的金融危机就正式开始了。

一方面,银行提高利息,那么贷款买房的肯定就少了,这样房价就涨不上去了。

另一方面,房价涨不上去了,但之前贷了款买房的,还得还利息,他们可能很多人把相当一部分工资都拿去还买房贷款的利息了,原本预期下20%减去8%还有12%可赚,但突然房价不涨了,或者每年远远涨不到20%的幅度了,那么这样一来,就锚死了大部分工薪阶层的购买力。

换句话说,你的所有工资都拿去还房贷了,你哪来的钱去消费?

自然,在极短的时间内,突然之间,资本家们生产出来的产品就大量滞销。

所以,天朝近十年的房地产经济繁荣,是建立在后十年的低消费低经济增长的代价换来的。

毕竟,对于政绩考核中的“地方财政收入”来说,GDP就是搞地皮嘛
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上海“搞地皮”的财政收入占比图,图源自网络

四、金融危机与次贷危机

对比2008年美国次贷危机,本质原因是美国金融业乱象。

次级信用的人没有稳定收入,贷款买房,最后房地产降温,贷款买房的人还不上贷款,杠杆破碎。政府强制收回住房,却发现因为房地产降温,没人买房,房子卖不出价。结果银行贷款全部变成一堆没人住得起租得起的房子。

但是银行的钱不是银行自己的钱,银行的钱是其他人存在银行的。

经济低迷,之前人们需要从银行取出自己的储蓄度日,结果发现银行取不出钱,于是造成恐慌,开始挤兑存折。银行宣告破产,金融危机到来。

美联储为了救市,开始大量印钱,把这些钱贷给银行,银行再用来稳定,那么美元多了,也就造成了美元不值钱了,人民币升值……

……(至于后面为什么中国要借钱给美国之类的就不说了)

以上就是十年以前的那场金融危机的大概原因。

那么天朝有没有可能发生这种“次贷危机”呢?

这个我也不大清楚。

因为一方面,中国的银行不对次级信用的人放贷。

而另外一方面,这几年资本为了鼓励消费,增加盈利的钱,搞出很多形形色色的小额贷款,比如一开始的分期买手机之类,再到后来的网贷,直到现在的比如什么“人人车”分期买车……还有很多地方的民间借贷的金融衍生品……
你能说那些不是“次贷”?

而那些小额贷款的钱从哪来?不就是上市后大家买的股票么?

当这些人还不起钱了,这些分期公司就破产了,那么你如果买了他们的股票,那时候就一毛都没有了。

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