华尔街日报 —— 美国企业发现“脱钩”导致更加依赖中国

俞聂

转自：观察者网链接：https://www.guancha.cn/internation/2023_12_13_718875_s.shtml

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（观察者网讯）《华尔街日报》当地时间12日报道称，尽管美国政府一再挑动对华供应链“脱钩”，但国际清算银行（Bank for International Settlements, BIS）的一份最新调查报告显示，“美国企业发现避不开中国”——从东南亚和墨西哥等地运往美国的产品中，有很大一部分是在中国企业的海外工厂里生产的，其他许多在较小国家制成的产品又都是由中国供应商提供的关键原料。供应链的确改变了，但“源头”还是中国。


报道称，美国企业和政策制定者都尴尬地发现，一通折腾后两国深度整合的供应链非但没有“脱钩”，反倒因为生产过程加入了更多环节而增加了复杂性和制造成本，甚至可能导致对中国供应商的进一步依赖。


《华尔街日报》指出，华盛顿宣称要减少对中国依赖，自2018年对价值数千亿的中国商品征收关税，美国对华直接投资和对华商品进口近年都出现新低点，一些美国公司还撤出了中国。从表面上看，这一系列措施似乎效果不错，还刺激了对美国制造业的投资，为美国人创造了新的就业机会。


然而，对现有数据进行细致研究后却发现了一个更为复杂的情况：根据国际清算银行10月公布的一项研究，自2021年以来，随着越来越多的贸易转向其他地方，中美之间的供应链变得变得越来越长、越来越复杂，其源头却基本没有改变。


文章指出，在当局巨大的压力下，美国公司越来越多地转向越南、印度尼西亚和墨西哥等地的工厂，可兜兜转转，许多供应给美国的商品其实仍然来自中国，显示出美国所谓的“多元化”政策实则发展有限，反倒进一步依赖于中国供应商。


报道分析称，这在一定程度上是因为中国企业进行海外扩张，对东南亚、墨西哥等地区大量投资建厂。若中国企业在这些地方没有建立自己的工厂时，又往往会向当地企业供应原材料或中间产品。


所以虽然有的时候美国企业是从泰国或其他地方购买的产品，直接对华进口总额看起来也下降了，但实际上卖家仍然是中国企业。


美国商业咨询机构荣鼎集团（Rhodium Group）在今年9月的一份报告中指出，过去5至7年间，美国从墨西哥和越南的进口不断增加，与此同时中国对这些市场的出口也在增长。


汇丰银行首席亚洲经济学家范力民（Frederic Neumann）表示，他的研究显示，2014年后为其他国家提供原料的中国出口在大幅上升，中国在调整自己在全球供应链中的角色，而不是放弃这一角色。


“多年来，中国基本上一直是一个终端的组装商，而现在他正迅速成为全球重要的零部件供应商。”他强调道，“我们必须认识到，中美相互依存是持续存在的。”


德国安联保险集团（Allianz）去年底一项研究还发现，中国目前是美国276种商品的“关键供应商”（critical supplier），覆盖范围从消费电子产品到家用设备再到化学品，这些产品占美国国内生产总值（GDP）的比例从2018年的0.7%和2010年的0.4%上升到了1.3%。反之，美国仅是中国22种商品的关键供应国，商品价值占中国GDP的0.3%。


《华尔街日报》指出，这些现实凸显了政策制定者和企业在寻求将美国从中国庞大的制造业中分离出来所面临的尴尬局面，美国对华供应链不光没能如其所想的“脱钩”，还由于生产过程中增加了更多步骤导致成本上升，第三国的价格上涨最终又转嫁给了购买这些商品的美国企业或消费者。


哈佛商学院和达特茅斯塔克商学院在今年8月发表的一篇论文中发现，在2017年至2022年间，美国从中国进口的份额每下降5个百分点，从越南进口的价格就会上涨近10%，从墨西哥进口的价格上涨3%。


报道提到一名2016年在柬埔寨首都金边开设海外工厂的中国鞋品制造商，他的柬埔寨工厂有700多名工人，为许多美国鞋类品牌提供服务。


他说，由于当地劳动力缺乏动力等原因，在柬埔寨盈利比在中国更难，但他仍然愿意留下，因为美国客户告诉他，他们愿意接受因迁厂至柬埔寨而增加的8%至10%的成本，“美国客户不太关心成本，而更关心地缘政治风险。”


8月11日，中国商务部发布的《美国履行世贸组织规则义务情况报告》(以下简称《报告》)指出，美国在霸权和冷战思维作祟下，采取多种保护主义做法，如滥用国家安全、提高关税或采取限制措施、巨额补贴扶持国内产业、挑动“脱钩”“断链”、推动“近岸/友岸外包”等，片面追求所谓的供应链“安全”和“韧性”，严重扰乱了全球产业链和供应链的安全与稳定。


《报告》强调，从美国自身来看，“脱钩”并未使供应链按预期回流美国，反而使美国企业和家庭承受额外的关税负担；从全球来看，美国的做法不仅不会增强全球产业链和供应链的韧性，反而会导致全球产业链和供应链更加脆弱甚至分裂。


对于美国政府一再鼓吹对华供应链“脱钩”，并施压外企将产业链转移出中国，我外交部曾多次作出回应表示，美方多次表示无意对华‘脱钩’，无意阻挠中国经济的发展，美方应当将这些承诺落到实处。美方滥用出口管制措施，严重损害中国企业的正当权益，不利于全球产供链的稳定，违反市场经济和公平竞争原则，不符合任何一方的利益，中方对此坚决反对。

饮料喝没了

华尔街日报原文

美国公司发现与“中国制造”脱钩并非易事
Stella Yifan Xie
2023年12月12日16:30 CST 更新

美国公司在面临减少对华敞口的巨大压力之际，正越来越多地转向越南、印度尼西亚和墨西哥等地的工厂。

不过许多公司发现避开中国并非易事。

贸易数据、企业公告和新的学术研究显示，从东南亚和墨西哥等地运往美国的很大一部分产品，都是在中国公司拥有的工厂生产的。中国公司正在向海外扩张，一定程度上是为了规避美国的关税。

其他许多在较小国家制成的产品使用了来自中国供应商的关键投入，这意味着如果没有中国的参与，这些产品根本无法生产出来。

对于寻求让美国与中国庞大的制造业机器脱钩的决策者和公司来说，这些现实突显了它们面临的挑战。一些连接美国和中国的供应链远谈不上脱钩，只是增加了一两个环节，增加了复杂性和成本。

国际清算银行(Bank for International Settlements) 10月份发表的一份研究报告发现，自2021年以来，随着越来越多的贸易转道其他地方，中美之间的供应链变得更加复杂。然而，供应给美国的许多商品仍源自中国，这意味着多元化方面的进展有限。

汇丰(HSBC)首席亚洲经济学家Frederic Neumann说：“我们必须承认，相互依赖的情形仍在继续。”

自2018年以来，华盛顿已对鞋类和化学品等数千亿美元的中国商品加征关税，这是减少美国对华依赖整体战略的一部分。从苹果公司(Apple)到特斯拉(Tesla)等美国企业已经将部分生产从中国转移出去，或鼓励供应商这样做。

有经济学家说，这些努力有助于减少美国在某些产品上对中国的依赖，如消费电子产品和家具。这些努力还刺激了对美国制造业的投资，为美国人创造了新的就业机会。

根据美国官方贸易数据，今年前六个月，中国仅占美国商品进口的13.3%。这不仅是自2003年以来的最低水平，而且远低于2017年21.6%的单年峰值。

中美经济在其他方面也在脱钩。根据总部在纽约的研究公司荣鼎集团(Rhodium Group)的数据，去年美国对中国的直接投资创下20年来的低点，为82亿美元。一些美国公司已经撤出中国，与此同时中国专注于向俄罗斯和发展中国家销售更多商品。

但是，进一步研究现有数据就会发现一幅更为复杂的图景：中美两国经济的某些部分正在分道扬镳，而另一些部分并没有。经济学家说，在某些情况下，美国的政策正在引发供应链调整，这些调整实际上导致更加依赖中国供应商。

部分原因是中国企业主正在向较小国家的业务投入资金，因此当美国人从泰国等地的工厂购买产品时，有时他们实际上是在从中国公司购买产品。

中国保温杯生产商浙江哈尔斯真空器皿股份有限公司(Zhejiang Haers Vacuum Containers)于2021年底在泰国新建了一家工厂。该公司称，这项投资的部分目的是防范潜在的贸易摩擦。从中国出口到美国的一些真空杯被征收6.9%至7.5%的关税，仍低于对从中国进口的一些产品征收的25%的关税。

以顾家家居(Kuka Home)品牌出口产品的中国家具制造商顾家家居股份有限公司(Jason Furniture (Hangzhou))过去一年在越南平福省开设了第二家工厂，为海外客户生产吧凳、椅凳等产品。该公司表示，于2019年首次在越南开始生产，以抵消针对中国产商品的关税。

据新加坡银行星展(DBS)的经济学家计算，2022年中国对东南亚的直接投资达到近190亿美元，相比之下2013年为70亿美元，其中制造业投资占比最大。据来自司尔亚司数据信息有限公司(CEIC)的信息，2021年中国对墨西哥的直接投资为2.32亿美元，这高于十年前的4,200万美元。

中国公司在这些地方没有自有工厂时，往往会向一些当地工厂供货。

星展的研究显示，中国运到较小国家的中间产品（完成部分加工步骤的产品）数量已大幅增加；后者会将这些中间产品组装成最终产品，再发往美国。

荣鼎集团在9月份的一份报告中说，美国来自墨西哥和越南的进口在过去五到七年里日益增多，与此同时中国对这些市场的出口也有所增加。

汇丰经济学家范力民称，中国在全球供应链中的角色只是在调整，而不是在消失。范力民表示，他的研究表明，中国需要来自其他地方的投入的出口从2014年开始下降，而中国用于其他国家生产的出口则出现了大幅增长。

他说，过去多年，中国基本上是一个终端装配者，但现在正迅速成为全球的一个关键零部件供应方。

中国的一些举动招致了华盛顿的指责。此前美国政府裁定，四个东南亚国家的制造商有非法规避美国关税的行为，他们使用来自中国的材料，然后在无需缴纳关税的情况下将最终产品运往美国；在此之后，美国政府于今年8月份公布了对太阳能电池板制造商最高254%的新关税。分析人士普遍预计，此举将推高美国太阳能项目的成本，减缓二氧化碳减排努力。

经济学家称，中国借道较小国家出口的做法可能会增加其他行业的成本，因为相关生产过程中会增加更多步骤。

哈佛商学院(Harvard Business School)经济学家Laura Alfaro和达特茅斯大学塔克商学院(Tuck School of Business at Dartmouth)的Davin Chor在今年8月发表的一篇论文中指出，在2017年至2022年期间，来自中国的进口在美国进口中的占比下降了5个百分点，而与此同时，美国从越南进口的价格上涨了近10%，从墨西哥进口的价格上涨了3%。

这篇论文的作者指出，这些来自第三国的进口价格上涨很可能有一部分转嫁给了购买这些商品的美国企业或消费者。

美国官员表示，他们并不是试图让所有美国业务都从中国撤走，他们的重点是要确保美国在电脑芯片等敏感行业有足够的掌控力。

不过，如果美中之间的紧张局势持续升级，继续严重依赖中国（即使最终产品在其他地方组装），可能会使一些美国公司面临更多的商业风险。

虽然苹果公司一直努力扩大在印度和越南的生产，但仍严重依赖中国国内的生产能力。9月份，有报道称中国已下令中央政府机构的官员不得使用iPhone手机，苹果公司的股价因此受到打击，此举令投资者愈发担忧，随着地缘政治紧张局势升级，这家美国公司可能在中国面临进一步的压力。

Allianz Research去年年底的一项研究发现，中国是美国包括消费电子产品、家用设备和化学品等276种商品的“关键供应商”。Allianz表示，这些产品占美国国内生产总值的比例从2018年的0.7%和2010年的0.4%上升到了1.3%。Allianz发现，目前美国是中国22种商品的重要供应商，占中国国内生产总值的0.3%。

一些美国买家可能会认为，从东南亚或其他地方的中资工厂采购仍然比直接从中国那里购买更可取。在某些情况下，这可能会降低企业面临的地缘政治风险，如果企业开发更多本地供应商来满足工厂需求，情况尤其如此。

中国在东南亚和墨西哥等地扩大生产的努力可能也会受到一些限制，当地投资者和美国公司在这些地区也发挥重要作用。

2016年在柬埔寨首都金边开设第一家海外工厂的中国制鞋商Tang Xuehui说，他发现在那里赚钱比在中国更难。他将此归咎于一系列因素，包括当地劳动力缺乏积极性，工会阻止他要求工人加班，以及当地海关官员向他收取过高的费用，他说自己作为一个外国人无法轻易对此提出异议。

即便如此，他仍计划留下来。这家位于柬埔寨的工厂有700多名工人，为包括Hush Puppies在内的美国鞋类品牌提供服务。美国客户告诉他，他们愿意承担因工厂搬迁而增加的8%-10%的额外成本。

Tang表示，美国客户不太在意成本，而是更关心地缘政治风险。

俞聂

饮料喝没了 发表于 2023-12-13 16:22
华尔街日报原文

美国公司发现与“中国制造”脱钩并非易事

谢谢饮料网友

本来想贴原文，奈何没有权限

李嘉图

俞聂 发表于 2023-12-13 16:55
谢谢饮料网友

本来想贴原文，奈何没有权限

论坛元老，你能解决我的疑问嘛？我发了一个帖子，往解答。感谢。

饮料喝没了

俞聂 发表于 2023-12-13 16:55
谢谢饮料网友

本来想贴原文，奈何没有权限

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俞聂

李嘉图 发表于 2023-12-13 17:00
论坛元老，你能解决我的疑问嘛？我发了一个帖子，往解答。感谢。

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